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从全球10大家族投资现状谈国内的海外资产配置-证邦咨询



案例一:摩根家族”
摩根家族在1838年成立了美国的第一个家族基金(也称为家族办公室)。摩根家族的背景大家都很了解,目前大家熟知的摩根大通,摩根史丹利都是摩根家族几百年传承下来的,虽然他们现在已经不是这些公司的实际控制人,但仍是沿用摩根家族的品牌。

案例二:洛克菲勒家族”
洛克菲勒家族也在19世纪末把资产分为延续家族的洛克菲勒家族基金和为公益慈善做贡献的洛克菲勒大学和洛克菲勒捐赠基金几个部分。洛克菲勒家族在19世纪由石油业起家,到19世纪末时,已经开始进行家族的资产配置。

案例三: 李嘉诚家族”
以华人首富李嘉诚为例,李氏家族近一段时间逐渐在将投资重点由内地转向欧美,并开始从房地产主业退出。包括第二代的李泽楷购买AIG的全球资产管理部门台山一中,主要是为家族进一步向金融业转移铺路,并吸取全球资产管理的经验。

案例四:Jorge Lemann家族基金”
巴西首富Lemann家族是典型的全球直接投资的案例,Lemann家族是做投行起家,于1971年成立了巴西目前最大最知名的投资银行Banco Garantia,号称巴西的高盛。Lemann家族拥有丰富的并购经验,并且对全球市场非常熟悉,因此常常在最合适的时机,一次性出手做高达几百亿美元的项目。

案例五:比尔盖茨家族基金”
比尔盖茨个人和基金会的全部资产都由其家族基金管理。比尔盖茨的家族基金几年来的平均投资回报率保持在10%左右,主要得益于由专业投资团队进行的分散投资。主要投资方向包括股票、债券、对冲基金和私募股权基金等。


案例六:陈氏家族基金”
香港的陈氏家族于20世纪60年代在香港创立恒隆集团,于房地产行业起家。由此可以看出家族基金发展的另一个重要模式,就是由主业出发,逐渐发展直接投资二号首长txt下载撕票风云,间接投资,当投资进行到一定规模时,就开始发展慈善事业。

案例七:保罗艾伦家族基金”
保罗艾伦是微软的联合创始人。艾伦的主要资产都通过他的家族基金VulcanCapital管理,主要以进行私募股权投资为主,主要投资方向包括私募股权,风险投资和房地产为主。

案例八: MakenaCapital”
目前Makena为11个家族和机构客户管理着200亿美元的资产。客户的最低投资额度是5亿美元。该基金采用OCIO模式,只为客户提供资产管理服务并分享收益,不提供管家服务等其他的增值服务银货两讫 。

案例九:Iconiq Capital”
除投资外,Iconiq还为客户提供全方位的增值服务,他们为MarkZuckerberg一个人提供的增值服务就包括把他住宅附近的全部房子都买下来再租给原房主来保证自己的隐私,监督Zuckerberg捐赠给新泽西公立学校的1亿美元的使用情况,以及提供合法避税建议等。

案例十:Veritable LP”
Veritable LP的服务只限于资产管理疼你的责任,没有其他增值服务,并且门槛高,投资额度5千万美元起。在过去几十年中绝代商骄粤语,Veritable管理的都是美国东部地区的传统富豪家族的资产,最近几年他们开始向中西部和西部扩张,也开始为高科技富豪家族服务。
参考全球10大家族的资产配置,国内家庭的投资现状又是如何呢?根据现状我们应该怎么去进行资产配置呢?
中国人目前海外房产投资的增速成倍上涨,近2014年就购买了超过300亿美金的海外房产。在2015年,中国人在澳洲总共投资了466亿澳元,其中243亿澳元投资在了地产。
其实过去十五到二十年的时间,中国绝大多数家庭财富的累积,只和一个因素有关,就是房地产。中国房地产市场现在基本已经走到后期阶段,除北上广深四个城市,其他的绝大多数城市都处在资产换手阶段。那么未来十五到二十年,中国家庭财富也会和一个因素高度正相关,就是海外资产的比例。需要把握是未来的走势对于自己的家庭和财产有什么影响鱼雷出击。好比李嘉诚这个档次的王国强的博客,一定要赶快清空中国大陆的资产,然后转移到欧洲,这就是所谓的资产换手。而对于普通老百姓郑任珈锐开德,尤其是改革开放三十年来才累积下来一定财富的中产家庭,将资产全部留在中国是风险很高的行为。
这几年,大量的财富顶尖阶层通过移民、绿卡、海外购置地产等方式在战略上规避风险,使得风险万一发生时能够全身而退;而对于中产阶级乱世俱灭,做到这一点并不是太容易,因为毕竟被孩子、房子、工作等一大推事情绑在了国内;但是起码,配置海外资产可以在战略上给中产留下一条退路,不至于在巨大风险发生时一无所有,任凭摆布。所以,这应该是每一个中产阶层在规避重大风险时必须要做的一个选择赖斯翔。
在战略上:跟随比你高一层的财富阶层,风险嗅觉上吴雨翔,他们很敏感。所以,中产阶层唱吧直播间,即使不能想财富阶层那样完成移民和海外购地冰王痘克,起码要战略性的配置部分海外资产。
在战术上:中产阶层最渴望的就是资产保值黄莺花,增值和未来的财富自由。因而一定要追随专业的人。现在,所有大的财务公司和理财专户,都在寻找各种途径进行海外资产配置说再见不再见,将海外资产加入到自己的资产组合中去千年的白狐,你就要跟随这些专业大户。
目前国内依赖投资驱动经济增长千岛湖惨案,平均资产回报率下滑,投资海外市场的收益率在未来一段时期很可能超过在国内投资的收益率。在人民币国际化进程加快的步伐下,中国高净值富裕阶层的海外资产配置正当时,在综合性设置投资模块时,配置海外资产有较大的必要性。随着金融市场的完善和国家对外汇管制的逐步放开,人们投资海外的渠道也会越来越多,甚至通过互联网平台也能做。
海外配置是财富管理中不可缺少的一个组成部分,对于投资于国外市场、境外市场的资金,投资者在短期内不能太着急。将资金配置到国外是一个长远战略,是一个长期的方向性决策,你需要做好一个投资计划,然后慢慢的一点点地执行。
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本文来源:朱青阳

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