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从联璧的资产端,看懂暴雷网贷平台!-罗伊的网贷手册

最近业内最火爆的平台,可能就是唐小僧和联璧两家平台吧。
比较讽刺的是,这两家平台之所以火爆,大致是因为他们的暴雷吧。
我曾不止一次的在文章中提醒到,保持对风险的敬畏杨佳音!
高返利在没有足够强的盈利或者足够强大的背景去支撑的情况下,就是一个零和游戏,无论是平台,还是投资者,都不会有胜利的一方。
这就是场饕鬄盛宴,而我们从来都不会是坐在餐桌前的角色。
我是罗伊,一个从资产端运作角度测评的评测人。
今天,我以联璧金融为例,带大家一起看看高风险平台的资产端,大家看完此文后,可以对标一下自己投资的平台,你应该会大致能对它有个比较客观评价。
01
资产端分析
联璧金融的平台运营主体为上海联璧科技(集团)有限公司。
根据联璧金融方面的说法,其资产端主要面向的是小微企业,而在其官网给出的资产标的主要分为以下三种。

其中的零钱计划,以「随存随取」作为宣传噱头,这种类型的资产标的,在早期,因为其便利性,为投资者所青睐,大多数平台都有自己的活期理财业务,后来随着监管的严令禁止。
各平台为了备案合规,开始陆续下线了自身的活期理财,而联璧金融直到如今还存在着活期理财业务,这是典型的不合规业务。
再看另外两种铃铛宝定期3月、6月,这两种标的作为定期产品,买入后不可进行转出,而最令我无语的是,联璧平台的资产标的,对资金的流向均为做说明,甚至于,连借款方都未列出。
我曾在以往的评测中,再三的强调过一个事情,信息的披露非常重要,特别是资产端的披露,对于投资人来说,更是重中之中。
即使绝大多数平台都会对资产端的信息进行脱敏处理,但是一些对行业理解比较深的网贷研究人员优游幻世,还是能够从平台透露出的一些蛛丝马迹来判断出资产端是否安全,是否存在猫腻。
而联璧原先也曾披露过其资产标的具体列表,但在被自媒体们拔过涉嫌自融之后,联璧干脆就将整个资产端全部遮住。
这种作法大中通宝,其实就是这么个意思:
你看不见,我的问题就不存在。
02
资产端风险分析
联璧金融其实是一个很好的例子,今天我就从这家平台的资产端入手,好好分析一下,问题平台一般会有哪些问题。
01信息披露
信息披露,是国内所有平台都绕不过的一个门槛,根据去年银保监会发布的《网络借贷中介信息披露指引》中的要求,平台应在信披专栏、备案信息、组织信息、审核信息、经营信息、项目信息、重大信息、其他信息等多个方面,多个维度对平台自身的信息进行披露。
可以说,每一家平台,在备案的压力下,不管愿意与否,都必须将自身的运营情况对外做一个披露。

而无论是联璧的官网,亦或者APP,我都没有看到任何关于信息披露相关的页面,平台的运营数据,资产端相关的信息披露都没有透露。
这已经可以说是一个问题平台的典型了,不过大多数的平台都会选择在一些核心问题上,比如资产端、待收数据、逾期数据上做文章,而像联璧这样的基本上所有的信息均未做公示披露,我还是头一次见着。
信披做的好襄垣秧歌,或许不能够作为一家平台稳健运营的有力支撑,但信披做的不好,基本上可以宣告一家平台的死刑了。
02资金存管
划重点了,监管层给网贷机构备案的三个硬性指标是什么有没有同学知道,举手发言。
ICP认证、三级等保、银行存管
是的,就是这三个,任何一家平台,如果在金融办验收的时候还没有解锁这三项成就,备案已经基本上和它说再见了。
这其中最为重要的,可以说是银行存管,将资金接入银行存管,一方面是为了便于监管资金的流向,一方面是不让平台自身接触资金,以避免平台自身设立资金池的问题。
而联璧金融方面接入的是第三方支付机构资金托管,而非银行存管。

具体流程是这样的,投资者在平台充值后,资金会进入第三方支付机构的账户,在投资后由第三方机构将资金划入借款人的账户。
这也是为什么在联璧被爆已经快抗不住的时候,有投资者会在之家,天眼等社区留言说还能从新浪支付中提现出来的原因,因为提现出来的这部分资金并未投资,仅仅只是被充值进了第三方支付机构的账户里。
但这种资金存款模式,并不为监管所认可,监管所认可的唯一方式,就是银行存管。
而联璧作为一家12年成立的老台子,直到如今尚未接入资金存管时空狂徒,很难想象它对于备案监管的态度是怎么样的。
03资金池!自融潮拜武当!!
联璧作为一家P2P平台,它的标的类型在开头已经和大家分析过了,利率在我看来也是平平无奇硬汉学校,这么一家普通的平台,之所以在行业内引起如此大的关注,是因为联璧与唐小僧、钱包、雅堂等三家平台一起被称为“民间四大高返”平台。
而这四家平台中,另外三家已经暴雷,唯一剩下的联璧,如今也深陷兑付危机,随时可能暴雷。
高返利,是联璧起家的手段。
其中的0元路由器,是最为出名的一次返利叭组词,大体上的流程就是投资者在京东上购买399元的路由器,在路由器上会有一个K码,投资者凭借这个K码就能在联璧上兑换399元的现金,通过这种模式,实现了0元购买一个路由器。
相似的其他返利手段其硬件设备大都指向同一家厂商—斐讯。
到这里我们就要引入另外一家公司了,上海炳通投资管理有限公司,这家公司在去年11月买入绿庭投资(600365),而作为上海炳通的实际控制人很有是斐讯。
在这次上海炳通购入绿庭投资中星际炼金师,为上海炳通提供资金资产的企业为上远古种田记海康斐,而通过其背后复杂的股权架构,我发现上海康斐的实际控制人,是斐讯!

而还有一点要引起大家注意的是,陈海东这个人。
这个人咋一看是斐讯公司旗下的,但就是通过这个人,将斐讯系与联璧联系了起来
联璧科技原来由侬锦独资持有,在15年通过工商变更加入了翰凌、金伟、陈海东等人,而在17年5月,这三个人又集体推出,转为三个新成立的公司加入。


通过陈海东我们将斐讯与联璧联系起来,那么问题来了,斐讯哪里来的3亿元去支持上海炳通购入绿庭投资的呢?
我不说,你也懂了吧,联璧的做用就体现在这里薛刚反唐续。
其底层资产的不透明,让我很大程度的怀疑它涉嫌自融,并且因为未接入银行存管的原因,联璧是否能通过别的手段接触到投资者的资金从而设立资金池,这一点也存疑。
03
平台背景
联璧金融苦蜜,上线于2012年,平台运营主体为上海联璧科技(集团)有限公司。
联璧明面上的实际控制人是侬锦,这么看背景实力相当的弱。
但就如我们刚刚所分析的争锋摩配店,其背后的实际控制人很有可能是斐讯的顾国平,其通过一些列复杂的股权代持,控制了联璧,并以此向其自身的斐讯系输送血液。
说起顾国平,大家可能不太熟悉,2016年1月,顾国平增持ST慧球的资管计划出现爆仓,被市场称为“A股大股东爆仓第一人”,随后不久何日金再来 ,他将ST慧球控股权转让给鲜言,并辞去ST慧球董事长一职,但与此同时,深圳市瑞莱嘉誉投资企业(有限合伙)开始从二级市场举牌ST慧球。
就此,瑞莱嘉誉和鲜言开始了一场夺壳战,其中,项茜乔鲜言一方炮制的“1001项奇葩议案”引起了监管层以及市场的强烈关注。最终,涉事各方均遭处罚,顾国平也未能幸免,被证监会采取终身证券市场禁入措施。
总的来说g163,就其明面上的背景来看,联璧的综合实力非常弱,而这么背景实力如此弱的平台,敢去花血本用高返利的噱头吸引用户,我对其盈利性表示怀疑。
而很有可能是其实际控制人的斐讯,通过复杂的股权代持来切断两者间的直接联系,指望斐讯来在兜底担保,更不现实。
04
总结
截止我发稿,联璧已经被经侦介入调查,并带走多人,平台基本上已经暴雷了万玉枝,而在这暴雷之下的投资人,其资金的追索,可能又是一个漫长的故事了。
其实联璧这个平台井上和郎,在我看来早就是千疮百孔,但恰恰就是因为一个高返利的噱头,竟然可以在网贷行业坚挺如此之久,高返利背后的运营成本难道真的是联璧依靠极其强大的盈利能力吗?
我觉得不是,这就是个击鼓传花的游戏,传到谁手里,倒霉的就是谁,而侥幸先下车的投资者一边抚着胸口喘息说到还好下车早,一边转身投入又一家高返利平台风之甬道。
人性是逐利的于晓雪,这我们都无法回避,但我们之所以能区别于其他动物站在星球的顶端,在于我们会思考,会取舍。别让利益,毁了我们最大的优势。
希望看到这篇文章的每一个朋友,都能在对一个平台的风险有足够的了解下,综合考虑做出自己的投资决定,如果你真的看不懂平台,可以来微信后台问我,我会尽可能的帮你分析平台的优劣。
尼采曾在善恶彼岸中写过一句话
Wer mit Ungeheuern k?mpft, mag zusehn, dass er nicht dabei zum Ungeheuer wird.
Und wenn du lange in einen Abgrund blickst, blickt der Abgrund auch in dich hinein.
当你在凝视深渊的时候,
深渊也在凝视你。
送给你,投资人。

本文来源:朱青阳

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